Research on Credit Risk Evaluation of SMEs in Supply Chain Finance based on Big Data

With the development of global supply chain, enterprises are more and more aware of the advantages of supply chain. In recent years, supply chain finance has become the focus of many logistics enterprises and financial institutions. In this paper, principal component analysis and logistic regression method are used to further analyze the credit risk of SMEs under the supply chain financial model, so as to provide a theoretical basis for improving the credit risk assessment method and making correct decisions. Keywords—supply chain finance, credit risk, logistic model 摘要—随着全球供应链的发展,企业越来越意识到供应链 的优势。近年来供应链金融已经成为许多物流企业、金融机 构关注的焦点。本文通过采用主成分分析法和 logistic 模型 回归法,进一步的分析供应链金融模式下中小企业的信用风 险状况,从而为完善信用风险评估方法、做出正确的决策提 出理论依据。 关键词—供应链金融,信用风险,logistic 模型 I. 引言 较部分西方国家,我国的供应链金融概念起步较 晚,约在 20 世纪 80 年代至今,这近四十年的时间里, 供应链金融一路经历了线下、线下线上相结合、电商供 应链金融及多元供应链金融四个大的阶段。 在我国现有的经济市场大环境下,中小企业融资 难,融资贵依然是难解决的问题,而且有八成的企业在 这范畴之内。一方面是个体工商户、企业之间建立在一 定合作、信任基础上的赊账、赊销现象明显。或因流动 资金不足,或因需要放大自身资金利用率等其它原因, 使得被赊个体、企业资金压力增大,被迫需要融资;另 一方面中小企业资金流十分脆弱。信息的不对称,征信 体系的缺失,造成了银行及其他同梯队金融机构对于其 资质的审核难度达到最大,审核周期长、授信低成为了 中小企业融资的“两座大山”。种种原因使得中小企业 融资渠道被迫转向嗜血的次级金融机构—民间借贷机 构,融资成本居高不下,十分不利于中小企业良性发 展。而供应链金融模式最大的特点就是以供应链中的核 心企业为出发点,一方面将资金有效注入处于相对弱势 的上下游链属企业;另一方面将银行信用融入链属企业 的购销行为,增强其商业信用。 因此,本文通过 logistic 模型对供应链金融企业的信 用风险进行评价研究,来确定这些中小企业的信用风 险,具有现实意义。 II. 文献回顾 Michael Porter(1985)提出了价值链理论,从此出现了 供应链一词,但是“供应链金融”是在 2003 年受到学者 们的关注。Y.Sheffi(2003)[1]将供应链与金融结合起来然 后应用于供应链优化决策中,并且论述了其可能性和它 的潜在价值。Allen N.Berger 和 Gregory F.Udell(2004)[2] 通过总结一些成功的案例,对中小企业的融资提出了新 的想法,这初步确定了供应链金融的思想。Hofmsnn.E (2005)[3]第一次对供应链金融内涵进行了界定—它融 合了供应链管理、物流学、金融学这几门学科的共同之 处,将物流、资金流、信息流进行整合从而实现供应链 上各个节点企业的价值增值。Feinberg(2007)[4]指出供应 链金融是可以由一系列可以为供应链融资中任意阶段提 供资金的融通的融资模式组成。,因此他认为供应链金融 是 其 金 融 供 应 链 的 一 个 组 成 部 分 。 Michael Lamoureux(2008)[5]把核心企业作为出发点,通过成本分 析、成本管理和各种融资手段对供应链中资金的可得性 和成本进行优化。Leora Kapper[6]、Seda Ugurlu 和 Cengiz Kahraman[7]通过实证检验发现供应链金融在经济 发展良好的国家应用的比较广泛,并因此提升了信用信 息的管理水平,通过以存货融资模式说明信用良好的交 易企业对融资企业进行担保可以很好地减轻借款者的信 息不透明问题,从而促进双方的共同发展。 在国内,王蝉(2006)[8]从整个产业链的视角出 发,认为银行应转变为针对整条供应链进行风险管理, 借助经济实力较为雄厚的信誉良好的核心企业来为供应 链各节点企业提供全面的独到的资金融通服务,进而优 化整条供应链。张琅(2010)[9]以供应链视角下的中小 融资企业信用风险综合评估问题为研究中心,并从供应 链金融概念的界定、供应链金融信用风险影响因素的分 Sixth Symposium of Risk Analysis and Risk Management in Western China (WRARM 2019) Copyright © 2019, the Authors. Published by Atlantis Press. This is an open access article under the CC BY-NC license (http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/). Advances in Intelligent Systems Research, volume 170