On the Link Between Managerial Attributes and Firm Access to Formal Credit in Myanmar

Using a survey of enterprises in Myanmar, we examine demand for formal credit and the extent to which firms are self-constrained by not applying for credit or if they apply and are constrained by bank’s rejections. We have information about firm managers’ managerial capacity and risk attitude. We use this to test if the allocation of loanable funds is systematically associated with the attributes. We find that these attributes are positively associated with firm performance and the probability of both having credit demand and applying for credit. On the supply side we find no discernible links to the traits once we control for self-constraint in applying for credit. Thus, the traits improve credit access through a higher likelihood of applying for credit not a higher probability of being granted credit when applying. We suggest to improve the allocation of credit by incentivizing banks to utilize information about managers’ business capacity. À l'aide d'une enquête sur les entreprises au Myanmar, nous étudions la demande de prêt bancaire et examinons dans quelle mesure les entreprises se restreignent elles-mêmes en ne faisant pas de demande de prêt ou bien, lorsqu’elles font une demande, dans quelle mesure elles sont restreintes par le refus des banques. Nous disposons d’informations sur la capacité de gestion des dirigeants d'entreprise et sur leur attitude face au risque. Nous utilisons ces données pour tester si l'allocation des prêts est systématiquement associée à ces caractéristiques managériales. Nous constatons que ces caractéristiques sont positivement associées à la performance de l'e ntreprise et à la probabilité à la fois d'avoir besoin d’un prêt et de faire une demande de prêt. Du côté de l'offre, nous ne trouvons aucun lien avéré avec ces caractéristiques une fois que nous contrôlons l'auto restriction en matière de demande de prêt. Ainsi, ces caractéristiques managériales améliorent l'accès au crédit car elles sont liées à une probabilité plus importante de faire une demande de prêt mais non pas d'obtenir un crédit en cas de demande. Nous suggérons d'améliorer l'allocation de prêts en incitant les banques à utiliser les informations sur la capacité des dirigeants à gérer leur entreprise.